你的規則化交易計畫，是實現交易目標所需要遵循的完整行動指南。

你的外匯交易計畫，會清楚列出你需要做什麼，才能逐步實現自己的交易目標。

它就像你所有交易決策的終極規則手冊，包括：

• 交易哪些資產或金融商品。
• 每筆交易應該使用多少倉位。
• 什麼樣的交易屬於低風險、高報酬機會。
• 何時進場。
• 何時接受虧損並停損。
• 何時獲利了結。

除此之外，交易計畫還應包括其他風險管理規則、如何處理新聞事件，以及在什麼情況下，你可以運用自己的判斷，暫時「凌駕」原本設定的規則。

本課會帶你完成第一套交易規則。

接著，我們會學習如何使用簡單的試算表進行回測，不需要寫任何程式。

把它想成學習一個遊戲

當你第一次學習一個遊戲的規則時，不管你讀過多少次規則，真正玩完第一場之後，你對遊戲的理解一定會有所改變。

玩過十次之後，你的理解又會改變；玩過一百次之後，又會更加不同。

交易也是一樣。

你的第一套交易規則，目的只是讓你能夠開始。之後，你會透過回測逐步調整它。

等到你開始真正進行實盤交易後，這套規則還會再次改變。

在之後的課程中，你還會進一步學習如何分析自己的交易表現，以及如何改善交易規則。

小小的進步，最終可以累積成巨大的成果。

撰寫你的交易計畫

接下來，我會逐一說明我們交易計畫範本中的每個部分。

在整個過程中，我也會使用自己的交易計畫作為範例，並分享一些額外建議。

這些建議主要來自我過去實際看過有效的方法，目的是幫助你保持簡單，但這並不代表它們是唯一正確的做法。

在規則化交易計畫中運用主觀判斷

所謂主觀判斷（Discretion），可以是你在交易計畫規則之外，選擇進場、不進場，或提前結束一筆交易。

主觀判斷本身並不是壞事。事實上，它可以是非常正面的，因為它讓你有機會運用自己對市場的直覺與經驗。

但是，你必須非常清楚，在哪些情況下才允許使用主觀判斷。

你不希望「主觀判斷」最後變成不遵守交易規則的藉口。

理想情況下，你應該直接在規則化交易計畫中寫明，哪些情況允許自己使用主觀判斷。

我也建議你記錄每一次使用主觀判斷的結果。

也就是比較完全按照規則執行時的交易報酬，與你使用主觀判斷，例如提前平倉、放棄某筆交易等情況下的報酬。

如果數據顯示你的主觀判斷確實改善了交易系統的表現，那就繼續使用。反之，如果它讓結果變差，那麼單純按照規則執行可能會更好。

交易系統概覽

在這個部分，你需要填寫自己的名字、交易系統名稱，以及系統的簡單摘要。

你可以從「這套系統的目標是……」開始，接著寫下預計持倉多久，以及你希望達到的風險報酬比。

交易機會

在這裡，你需要描述這套系統所要捕捉的交易機會。

對規則化交易系統而言，你要尋找的是可以重複出現的市場機會。

對外匯交易者來說，這可能是某個特定交易時段、特定新聞事件，或是你在圖表中辨識出的某種價格型態。

每個人對市場的理解都不同，因此答案可能有很大差異。最重要的是，你必須用清楚而簡單的方式定義這個交易機會。

交易資金

寫下你準備分配多少交易資金給這套策略。

在我過去與經紀商合作的經驗中，我看到很多交易者失敗，是因為帳戶資金不足以承受他們所使用的倉位大小。

令人意外的是，大約有 30% 的交易帳戶曾經接近或發生強制平倉。

規則化交易的一個優勢，就是你會非常清楚每筆交易的風險。

例如，你可以將每筆交易的最大風險限制在帳戶資金的 1%。

還記得我們在倉位大小課程中提過嗎？當你剛開始測試一套新系統時，甚至可以把風險降低到每筆只有 0.2%。這樣能讓你在測試及改善策略期間，更有效地保護資金。

交易商品

另一個很常見的錯誤，是交易者同時持有太多不同商品的部位。

如果再加上帳戶資金不足，這往往很容易造成嚴重問題。

在我自己的交易中，我最後縮減到只交易 USD/JPY。

這讓我在做交易決策時，可以保持思路清楚。

如果你是日內交易者，我建議先專注在一個交易商品。

如果你是波段交易者，可以增加到三至四個。

如果你是更長期的部位交易者，我仍然建議最多不要超過十個市場。

這雖然不完全等同於 Warren Buffett 所說「一年只需要一筆好投資」，但概念是相似的。

市場類型

你的交易系統最好只針對一種或兩種市場類型設計。

不要試圖尋找一套可以適用於所有市場環境的「聖杯系統」。

在這個部分，你主要記錄實際交易時間週期所處的市場類型。

例如，我使用 15 分鐘圖交易，同時使用日線圖進行整體市場分析。

因此，這裡主要記錄的是 15 分鐘圖的市場類型。當然，你也可以額外考慮更高時間週期的市場類型。

交易系統目標

在這個部分，列出你在 Lesson 4 所設定的交易系統目標。

請記住，這些是你的目標，而不是你目前已經達到的結果。

你不需要一開始就設定非常誇張的報酬目標。穩定的報酬搭配有限的回撤，經過長期複利之後，成果可能非常可觀。

倉位大小模型

你的倉位大小模型需要回答一個問題：每筆交易究竟應該交易多少？

你使用多大的交易倉位，最終會直接影響你能否達成交易目標。

如果交易太小、太大，或者交易次數過多，都可能讓你觸及風險限制，或是在表現良好時仍然賺得不足。

首先，定義你的 1R 風險，也就是每一筆虧損交易可以接受的最大虧損。

未來你也可以加入規則，在信心特別高的交易中增加倉位。不過這可以留到交易計畫的後續版本再加入。

正如前面提到的，剛開始使用一套新系統時，把倉位進一步降低也是很好的做法。這不只能保護你的資金，也能保護你的心理狀態。

市場分析

在市場分析部分，你需要列出用來辨識低風險、高報酬交易機會的規則。

例如，你可能只尋找具備 1:3 或更高風險報酬比的交易機會。

市場分析可以同時包含基本面與技術面因素，也可以包含高時間週期分析，以及你希望在實際交易時間週期中看到的條件。

我們將這兩個步驟分開，是為了讓你既能進行完整分析，又能在真正需要交易時果斷執行。

想像一名在自營交易公司或銀行工作的交易員。

他可能有分析師專門尋找最佳交易機會。分析師找到機會後，再交給交易員負責進場、管理風險，以及最終創造獲利。

在市場分析這一步，你是分析師；到了下一步進場時，你才成為交易員。

每一個用來判斷交易機會的因素，都可以稱為一項「設定條件（Set-up）」。

接著，把這些設定條件分別列成獨立規則。

有些規則可以非常具體，但部分規則，尤其是基本面規則，可以比較概括。

例如，你可以設定「交易方向必須與宏觀趨勢一致」。這裡不一定需要完整寫出如何判斷宏觀趨勢，只需要簡單說明即可。

你甚至可以加入比較直覺性的規則，例如「我必須對這筆交易感覺良好」。

如果你要使用這類主觀判斷，就應該清楚寫明，在什麼情況下它可以凌駕其他更明確的規則。

進場規則

在進場部分，你需要寫下最終決定何時、以及在哪個位置進入市場的規則。

這些規則應該保持簡單，而且不能有模糊空間。

如果你的進場規則不夠清楚，在需要快速做出決定時，就很容易出錯。

你也可以加入是否分批加倉的規則。如果使用趨勢跟隨策略，可以現在就加入；如果目前還不需要，可以留到之後再設定。

停損規則

下一步，你需要明確寫出停損放在哪裡。

如果停損太近，你可能會在原本應該獲利的交易中被提前掃出場。

但如果停損太遠，又可能很難達到你希望的風險報酬比。

通常，這需要一些測試。

我的建議是，剛開始使用一套新系統時，停損可以稍微放寬一點，先觀察合理的停損距離應該是多少。

當交易已經產生一定程度的獲利後，可以考慮將停損移到損益兩平。不過不要太早這樣做，否則也可能把原本應該獲利的交易提前平掉。可以考慮等到 2R 或 3R 獲利後再移動。

出場規則

出場規則需要列出所有可能讓你平掉部分或全部倉位的情況。

一套好的出場規則可能比較複雜，因為它需要同時做到：

• 適應不斷變化的市場環境。
• 讓獲利有機會繼續奔跑。
• 當市場提供獲利時，適時把利潤拿下來。

同時，這些規則也必須符合你原本設定的風險報酬目標。

你可以考慮針對以下情況建立出場規則：

• 價格達到獲利目標。
• 捕捉大型趨勢行情。
• 市場進入超買或超賣。
• 市場出現快速波動。
• 出現明顯反轉型態。
• 重大新聞事件。
• 特定交易時段。
• 價格接近目標但開始反轉。
• 使用移動停利保護利潤。
• 預期市場可能形成長期趨勢。

你可以把整筆交易拆成三至五個部分，每個部分使用不同的規則。

• 第一部分：當交易已有不錯的獲利時，在第一個目標位置出場。
• 第二部分：市場進入超買或超賣並開始反轉時出場，也可以設定第二個獲利目標。
• 第三部分：用來捕捉趨勢，通常使用移動停利持續持有。
• 最後保留一小部分，例如 10%，以防市場真的出現非常大的單邊趨勢。

當然，你不需要第一次就建立如此多的規則。

簡單的起點，可以設定三個目標：

• 1.5R。
• 3R。
• 5R。

接著再加入移動停利保護獲利，以及當市場進入超買或超賣並反轉時出場的規則。隨著你越來越熟悉這套系統，再逐步加入更多規則。

新聞事件

對外匯交易者而言，新聞事件需要特別處理，因為它們可能對市場造成非常大的影響。

如果你在新聞公布前提前平倉，可能會錯過新聞帶來的大幅獲利行情。

但另一方面，如果你原本持有獲利交易，這些利潤也可能快速消失。

你甚至可能遇到滑點，最終虧損超過原本設定的 1R。

另外，你可能本身也對即將公布的消息方向有自己的看法。

在這個部分，你需要寫下如何處理即將公布的重要新聞。這並不是指所有新聞，而是指經濟日曆中已排定，而且預期會明顯影響價格的重大事件。我們會在下一課進一步討論這個主題。

額外風險管理規則

接下來，我們加入一些額外規則，幫助你更完整地管理風險與獲利。

在固定期間內，最多可以交易幾次？

我看到交易者最常犯的錯誤之一，就是過度交易。

對日內交易者而言，一週只需要一至兩筆真正好的交易，就可能創造非常不錯的一個月。

對長期交易者來說，一季甚至一年可能只需要一至兩筆真正好的交易。

因此，請嚴格限制自己的交易次數。

如果你是長期交易者，或同時交易多個商品，也可以設定同一時間允許持有的最大未平倉部位數量。

如果達到最大回撤，你會怎麼做？

達到最大回撤時，應該自動觸發某項行動。

以我來說，我會停止交易直到月底。

其他交易者則可能選擇降低倉位大小。

這樣一來，你就能確保，即使遇到非常糟糕的一個月，最大虧損也只會是 3%。

交易時，你真正希望建立的是所謂的非對稱報酬（Asymmetrical Returns）。

意思是你保留獲得大型獲利的可能性，同時限制最大虧損。

這就是為什麼妥善管理回撤如此重要。

回撤接近限制時，是否降低倉位？

另一個處理回撤的方法，是在真正觸及最大回撤之前，先降低每筆交易的倉位。

這當然可以降低觸及最大回撤的機率。

但這並不一定永遠是好方法，因為降低倉位之後，獲利交易賺到的金額也會變少，反而可能讓你更難從回撤中恢復。

達到每日、每週或每月獲利目標後怎麼辦？

管理獲利與管理虧損同樣重要。

你不希望因為過度交易，最後把原本獲利的一天或一個月變成虧損。

另一方面，如果一天或一個月開始得非常順利，也可能讓你有機會承受一點額外風險，追求一次非常大的獲利月份，創造前面提到的非對稱報酬。

我自己會保持簡單，繼續按照正常方式交易。

其他人可能選擇稍微增加倉位，用部分已賺到的利潤追求更大報酬；也有人會選擇減少交易，甚至完全停止交易，把當天或當月的利潤鎖定下來。

如果沒有遵守交易規則怎麼辦？

錯誤可以摧毀一套原本有效的交易系統，因此未來非常重要的一項工作，就是持續記錄自己的交易錯誤。

規則化交易的好處，是你非常容易知道自己是否犯錯。

只要沒有按照規則執行，就是一個錯誤。

你可以使用「執行效率」衡量這件事。

理想情況下，你應該把執行效率維持在 95% 或以上。

因此，你應該在交易計畫中寫明，如果發現錯誤開始增加，會採取什麼行動。例如停止交易一週，甚至停止交易直到月底。我們會在下一課進一步討論這個主題。

現在，你已經完成自己的交易計畫。接下來就是測試它。

回測你的交易計畫

回測，就是查看過去的市場案例，並記錄如果按照你的交易規則執行，結果會如何。

這可以幫助你了解這套規則在過去市場環境中的表現。

當然，回測也可以透過電腦程式自動完成。

但這需要把所有交易規則寫成程式，而且你還必須確保程式真的按照正確方式測試，並確認使用的歷史數據準確。

因此，本課會採用一個更簡單的方法：直接查看歷史圖表，並使用試算表記錄結果。

小心偏誤與過度擬合

當你查看過去的圖表時，很容易看到很多看起來非常完美的獲利交易。

因此，你可能會不自覺地修改規則，好讓它們剛好符合這些過去的獲利案例。

同時，人類很容易只看到自己想看到的東西。

例如，你可能在圖表上很容易注意到獲利交易，卻忽略一些虧損交易。

為了降低這些問題：

• 不要為了符合過去行情而修改指標參數。
• 測試時不要使用交易發生之後才知道的資訊。你可以把圖表往右邊遮住，只查看當時真正已經發生的價格。
• 測試一段時間後休息，再重新檢查結果。
• 回測至少應涵蓋 100 個以上的交易案例。
• 測試不同隨機期間，例如兩年前某三個月，而不是只測試最近行情。
• 測試其他你目前沒有交易的市場，觀察規則是否具有一定普遍性。
• 記住重大新聞前後點差可能擴大，也可能出現滑點，因此新聞交易策略很難做到完全準確的歷史回測。

正因為存在偏誤與過度擬合，你不應該只依靠歷史回測決定一套系統是否有效。

當你真正開始實盤交易後，也需要持續記錄實際結果，建立自己的真實交易資料庫。

回測流程

進行回測時，我們主要測試進場規則、停損規則與出場規則。

你需要打開歷史圖表，然後計算每筆交易最終獲得或虧損多少個 R。

接著，把每筆交易記錄在試算表中。

最後，把所有交易的 R 倍數加總，就能知道這套交易系統整體創造了多少 R。

接下來，我們使用前面設定的交易規則，做一個五個交易日的簡單回測。

在這個範例中，我另外使用 200 週期 EMA 代表日線方向。

第一輪回測非常簡單，只使用固定停損與 3R 獲利目標。

如果你不熟悉如何使用圖表進行回測，我這裡使用 TradingView 的 Long Position / Short Position 投射工具記錄每筆交易。

綠色區域的起點代表進場位置，紅色區域則代表停損位置。

這五個交易日中，一共出現 6 筆交易，其中有一天完全沒有交易。

第一天

第一天共有兩筆交易。

其中一筆虧損 -1R，另一筆獲利 +3R。

我們可以這樣記錄：

第二天

第二天沒有出現符合規則的交易。

但市場中確實出現了一個不錯的機會，只是我們目前的交易系統沒有捕捉到。

我們可以先記錄這個想法，之後再測試是否能調整規則，在未來捕捉類似的交易機會。

第三天

第三天出現一筆虧損交易，進場後很快觸及停損，結果為 -1R。

第四天

第四天又出現一筆虧損交易，結果為 -1R。

第五天

第五天共有兩筆交易，一筆虧損 -1R，另一筆獲利 +3R。

值得注意的是，由於我們使用固定 3R 獲利目標，因此只捕捉到這筆獲利行情的一小部分。

因此，我們可以考慮在下一輪測試中，保留部分倉位繼續持有。

第一次回測結果

現在，讓我們計算這次測試的一些重要數據。

比較回測結果

現在，我可以將測試結果與原本設定的交易系統目標進行比較。

• 首先，這套系統目前是獲利的，這是一個好現象。如果每週能夠獲得 2R，而且每筆風險為帳戶的 0.5%，就有機會達到每月 3% 的目標。
• 獲利交易的平均風險報酬比為 1:3，符合我們原本設定的目標。
• 但是勝率只有 33%，低於原本設定的 50% 目標。

目前的期望值也只有 0.33R。我希望最終可以提高到 0.5R 或以上。我們會在 Lesson 12 進一步討論期望值。

加入移動停利

現在，我們進入第二輪測試。

這次加入 Supertrend 指標作為移動停利，使用標準設定 3 和 7。

這個改變影響了其中兩筆交易。

其中一筆原本 -1R 的虧損交易，最後變成 +0.3R 的小幅獲利；另一筆原本虧損較大的交易，則縮小到 -0.5R。

現在，我們重新更新試算表：

加入移動停利後的結果

現在，這套系統的整體獲利已經提高，期望值超過 0.5R，平均虧損變小，勝率也有所提升。

平均風險報酬比則稍微降低，主要原因是其中加入了一筆只有 +0.3R 的小幅獲利交易。

接下來，我們可以使用相同方式持續測試其他規則。

例如，下一步可以測試：如果保留部分倉位繼續持有，整體交易結果會有什麼不同？

當然，這裡只是為了教學而使用的簡化範例。真正進行交易系統回測時，你需要測試遠比六筆更多的交易。

實際回測示範

如果你希望更完整地觀看實際回測流程，以下影片展示了如何使用 TradingView 進行大量交易回測。

打開你的試算表吧！

現在，你已經擁有一份完整的交易計畫，也知道應該如何測試它。

接下來，就是打開試算表，真正開始動手回測。

剛開始時，我建議保持簡單。

不要在開始受控的實盤交易之前，花太長時間試圖打造一套完美系統。下一課就會開始談如何進行受控的實盤交易。

不過，在開始之前，我仍然建議你至少完成幾輪 100 筆交易的回測。

當你熟悉整個流程後，你會發現完成這些回測的速度會越來越快。

最後總結

一套規則化交易計畫，可以把你的交易想法轉化成真正可以執行、測試與改善的系統。

你需要清楚定義交易商品、市場類型、倉位大小、進場、停損、出場、新聞事件與其他風險管理規則。

第一版交易計畫不需要完美。真正重要的是先建立規則，再透過回測與實際交易數據持續改善。

下一課中，你將學習如何開始受控的實盤交易，以及如何降低執行錯誤，讓自己真正按照交易計畫操作。

如果你有任何問題，歡迎告訴我們。

我們下一課見。